O que é Tesouro Direto?
O Tesouro Direto é o programa que permite a pessoas físicas comprar títulos públicos federais. Entenda os tipos de título, quem garante o pagamento, quais são os custos e como funciona a venda antes do vencimento.
Os tipos de título disponíveis
Cada tipo de título atende a um objetivo diferente. A escolha depende de quanto tempo você pode deixar o dinheiro aplicado e de como você quer que a remuneração se comporte.
| Título | Como remunera | Perfil de uso |
|---|---|---|
| Tesouro Selic | Acompanha a taxa Selic | Reserva de emergência e prazos curtos, por ter liquidez diária. |
| Tesouro Prefixado | Taxa fixa combinada na compra | Quem quer saber exatamente quanto vai receber e planeja levar até o vencimento. |
| Tesouro IPCA+ | Taxa fixa mais variação da inflação | Proteção do poder de compra em prazos longos. |
Custos e tributação
Existem dois custos principais. A taxa de custódia da B3 é cobrada sobre o saldo e incide sobre o valor investido, sendo descontada do resgate. A corretagem, quando cobrada, é definida pela instituição financeira e muitas não a cobram.
O imposto de renda segue a mesma tabela regressiva da renda fixa: a alíquota cai conforme o prazo da aplicação aumenta. O tributo incide apenas sobre o rendimento.
Um detalhe que costuma passar despercebido: em títulos atrelados à Selic, a taxa de custódia é calculada sobre o saldo atualizado, o que reduz um pouco o rendimento em relação ao índice puro. Na comparação com um CDB, esse custo precisa entrar na conta.
Marcação a mercado: por que o preço oscila antes do vencimento
Se você leva o título até o vencimento, recebe a taxa contratada na compra. Se vende antes, o preço é o do mercado naquele dia, e ele varia conforme as expectativas de juros e de inflação.
Quando os juros de mercado sobem acima da taxa do seu título, o preço cai — e você pode ter perda se vender. Quando caem, o preço sobe e você pode ter ganho. Esse efeito é chamado de marcação a mercado.
Na prática, isso significa que títulos de prazo longo só deveriam ser vendidos antecipadamente quando houver necessidade real, porque o resultado da venda é incerto.
Veja também: Como funciona o Tesouro Selic · Calculadora de Tesouro Direto.
Como começar
O caminho é simples, mas exige atenção a alguns passos.
- Escolha uma instituição financeira habilitada e abra conta, caso ainda não tenha.
- Defina antes o objetivo e o prazo: reserva, meta com data ou aposentadoria.
- Compare as taxas ofertadas naquele dia — elas mudam constantemente.
- Verifique os custos: custódia da B3 e eventual corretagem.
- Confirme se você pretende levar o título ao vencimento ou se precisará de liquidez.
- Acompanhe o extrato na área do investidor e guarde os registros das operações.
Conclusão
O Tesouro Direto permite aplicar em títulos públicos federais com valores baixos e pelo ambiente da B3. Há títulos para prazos curtos, taxas fixas e proteção da inflação. Antes de comprar, considere prazo, custos, tributação e o que acontece se você precisar vender antes do vencimento — a marcação a mercado é o principal ponto de atenção.
Fontes oficiais para conferência
Os dados deste conteúdo podem mudar ao longo do tempo. Para conferir os valores vigentes, consulte as fontes primárias:
Perguntas frequentes
Tesouro Direto é seguro?
Os títulos são emitidos pelo Tesouro Nacional, ou seja, o emissor é o governo federal. Isso elimina o risco de crédito do emissor, mas não elimina o risco de mercado quando o título é vendido antes do vencimento.
Qual o valor mínimo para investir?
É possível começar com valores baixos, pois as frações de título permitem aplicações pequenas. As condições exatas devem ser conferidas no site oficial do programa.
O que é a taxa de custódia?
É um percentual cobrado pela B3 sobre o saldo da aplicação, descontado no resgate. Ela reduz o rendimento em relação à taxa contratada.
Posso perder dinheiro no Tesouro Direto?
Levando o título até o vencimento, você recebe a taxa combinada na compra. Vendendo antes, o preço depende do mercado e pode ser menor que o esperado.
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Conteúdo informativo e educativo, sem recomendação personalizada de investimento. Confirme taxas, regras e tributos nas fontes oficiais antes de decidir.